ABD’de açıklanan son makroekonomik veriler, ülke ekonomisinin yavaşlamadığını ancak gelecekte uygulanacak tarifeler ve politikalarla ilgili belirsizliklerin yatırımcılar için soru işareti oluşturduğunu gösteriyor. Özellikle, başkan seçilen Donald Trump'ın tarifeleri ve bu politikaların ticaret savaşlarına yol açıp açmayacağı, piyasalarda önemli bir risk faktörü olarak öne çıkıyor.
Fed'in, 2025 yılı boyunca yalnızca iki faiz indirimi yapacağı ve ilk indirimin yılın ilk yarısının sonunda gerçekleştirileceği öngörülüyor. Bu tahminler, Trump’ın tarifelerinin oluşturacağı potansiyel fiyat artışlarının enflasyon üzerindeki olumsuz etkilerini de kapsıyor.
Dolar Güçleniyor, Altın ve Petrol Yükseliyor
Fed'in kararları ve ticaret savaşları hakkındaki belirsizlikler, dolara olan talebi artırmış durumda. ABD’nin en büyük üç ticaret ortağıyla yaşanacak bir ticaret savaşının yol açacağı sonuçlara ilişkin belirsizlikler, doların değerini destekliyor. Dolar endeksi, 3 Ocak 2025 itibarıyla 109,1 seviyesine çıkarak Kasım 2022'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı.
Güçlü dolar ve yüksek tahvil faizlerinin altının alternatif maliyetini artırmasına rağmen, Trump’ın Beyaz Saray’a taşınması ile jeopolitik tansiyonların artması, altın talebini desteklemeye devam ediyor. Altının ons fiyatı, 2.658 dolar seviyelerinde işlem görüyor.
Brent petrolün varili ise, 75,9 dolardan işlem görerek yükselişini sürdürüyor.
ABD ve Avrupa Borsalarında Karışık Seyir
ABD'deki enflasyon endişeleri, geçen yıl yaşanan 100 baz puanlık faiz indiriminin ardından ABD'nin 10 yıllık tahvil faizlerinde 100 baz puanlık bir yükselişe yol açtı. Bu gelişmelerin etkisiyle, New York Borsası'nda S&P 500 endeksi yüzde 0,22, Nasdaq endeksi yüzde 0,16 ve Dow Jones endeksi yüzde 0,36 geriledi. Ancak endeks vadeli kontratlar, yeni güne pozitif seyirle başladı.
Avrupa borsalarında ise alış ağırlıklı bir seyir izlendi. Ukrayna-Rusya savaşının ardından, Rusya'nın doğal gaz tedarikini keseceği haberlerine rağmen bölge borsaları kayıtsız kalmış görünüyor. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB), bu yıl en az dört faiz indirimine gitmesi bekleniyor, ancak açıklanacak verilerle bu beklentilerde değişiklik olabilir.
Avro/dolar paritesi, Kasım 2022'den bu yana en düşük seviyelerine gerilerken, güçlü doların Avrupa Birliği ve ABD arasındaki ticareti etkilemesi bekleniyor.
Avrupa Borsaları Kapanış Verileri (3 Ocak 2025):
- FTSE 100 (İngiltere): +1,07%
- CAC 40 (Fransa): +0,18%
- DAX 40 (Almanya): +0,58%
- FTSE MIB 30 (İtalya): +0,55%
Endeks vadeli kontratlar Avrupa'da yeni güne karışık bir seyirle başladı.
Asya Piyasaları: Çin’de Deflasyon Endişeleri
Asya borsalarında karışık bir seyir izleniyor. Çin'deki 10 yıllık tahvil faizlerinde devam eden gerileme, deflasyon riskinin arttığını ve yatırımcıların güvenli liman arayışında olduklarını gösteriyor. Çin'in 10 yıllık tahvil faizi yüzde 1,6 seviyesinin altına gerileyerek, pay piyasalarındaki satış baskısını artırdı. Çin ekonomisindeki zayıf büyüme, deflasyon riskini artırırken, ülkenin hükümetin müdahalesine rağmen istenilen büyüme seviyelerine ulaşamaması küresel ekonomiyi olumsuz etkileyebilir.
Çin'deki piyasa hareketlerine paralel olarak, Asya genelinde para birimlerinin dolar karşısında değer kaybettiği görülüyor. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi yüzde 1 gerilerken, Hong Kong Hang Seng Endeksi yüzde 0,5 ve Güney Kore Kospi Endeksi yüzde 1,9 değer kazandı.
Türkiye Piyasası: Borsa İstanbul Yükseldi
Türkiye'de Borsa İstanbul, 3 Ocak 2025'te alış ağırlıklı bir seyir izledi. BIST 100 endeksi günü, yüzde 0,91 oranında bir artışla 9.961,34 puandan tamamladı. Bugün, gözler Türkiye'nin açıklayacağı enflasyon verilerine çevrildi. Yatırımcılar, enflasyon oranlarındaki değişimleri ve bunun piyasalara etkilerini dikkatle izliyor.
